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沪深300更大更强:两年间茅台市值增长超2.5万亿 钢铁茅市值大涨40倍!

来源 | 巨丰编辑部

编辑 | 孙战勋

自2019年初2440.91低点以来,A股再迎较长周期上涨行情。投资者在两年间见证了成交量突破万亿元,百元股阵容不断扩大,陆续多只个股加入千亿元市值阵营,酿酒、新能源车、光伏、医药等板块在这两年间涨幅居前。股市注册制一步步开展,科创板个股陆续上市,大市值个股所属行业历经洗盘,这两年间还有很多全新变化,投资者也相比之前更为理性与注重价值投资。复盘2019年以来的行情,除了是核心价值股的盛宴外,还有这些真实情况……

没对比没伤害 多数沪深300成分股大幅跑赢300外个股

截至2月10日,上证指数自2019年低点2440.91点以来上涨了48.32%。上证指数是所有大类指数中表现最差的,创业板指更是以上涨181.1%夺冠,沪深300指数已创出2008年以来的新高,距离5891.72的历史最高点越来越近。沪深300主要是A股市值最高的前300只个股所组成的集合,截至2月10日该指数的AB股总市值为48.26万亿,而沪深两市4183只个股的总市值为84.35万亿,这说明沪深300外3883只个股总市值才36.09万亿。3883只个股占了A股总数的92.83%,这一大群个股它们的走势到底如何?

对此,先对沪深300指数做个提示。由于指数运行规则,如金龙鱼、迈瑞医疗等创业板个股戴着明星光环上市,上市后股价表现也优异,市值在A股中居前,但由于其上市期限未达到要求的3年,无法进入沪深300指数。论盈利能力和未来业绩增长潜力,这些个股或强于沪深300指数中的多数个股。此外,科创板纳入沪深300成分股也有时间周期等要求。

当前沪深300成分股中,最新入围的一只创业板个股是2017年7月14日上市的华大基因,同年上市的还有亿联网络康泰生物,沪深300共有创业板个股19只。

数据来源:Choice数据、巨丰投顾

接下来,我们创建一个非沪深300指数,这个指数涵盖了沪深300外的3883只个股,个股的平均总市值在90亿元左右,平均流通股本在7亿股左右。数据统计发现,非沪深300指数自2440点以来,上涨了39.28%。该指数的初始点位是1000,最低点为960.48点,最高为1564.27点,目前为1392.82点。

相比而言,沪深300指数在同样时间段上涨95.89%,比非沪深300个股组成的指数收益高了59.61%。若再剔除金山办公、爱美客等带动指数上涨的三年内明星次新股,还有中证500相关标的,这个非沪深300指数涨幅肯定不会高过39%。非沪深300指数反映了大市值公司背后,多数小盘股这两年来的真实情况。

沪深300实力碾压非沪深300个股

再来看看非沪深300与沪深300的个股2019年1月以来的市场表现。排除2019年以后上市的新股,非沪深300个股总数为3260只。我们以此作为观察,按照涨跌幅10%为统计区间,记录这些个股自上证指数2440点以来的市场表现。

数据分析发现,3260只个股有1485只相比2440时的股价还要低,占比竟高达45.55%。分区间来看,跌幅10%以内个股359只占比11.01%,跌幅10%至20%之间个股342只占比10.49%,还有超过166占比5.09%的个股相比2440时的点位已经腰斩。值得注意的是,这段时间上证指数上涨接近50%,若以它为对标,那么70%以上非沪深300个股跑输大盘!

数据来源:Choice数据、巨丰投顾

相较而言,沪深300成分股中,当前股价比2440时还要低的个股只有51只占比为17%,比非沪深300的占比少了28.55%。从最大跌幅来看,沪深300中计算机行业的航天信息,上证2440点时股价为24.21元,股价至今已腰斩,是跌幅最深的个股。非沪深300标的中,退市金钰当时价格为4.64元,目前价格仅为0.21元,期间跌了95.47%。沪深300中跌幅超过50%的个股只有航天信息1只,而非沪深300标的中腰斩个股达166只。

再细看跌幅区间,沪深300跌幅在10%至20%之间个股14只,跌幅在10%以内个股有19只,跌幅超过20%以上个股也就只有18只(占比6%)。而非沪深300跌幅20%以上个股达到784只,占比高达24.05%。

数据来源:Choice数据、巨丰投顾

两年间茅台市值增长2.5万亿5股市值增长10倍以上

沪深300和非沪深300的对比看出,2019年以来的行情,上涨个股多数是沪深300、中证500标的股,外加创业板、科创板的明星企业,这类个股占全部A股20%左右。而剩下80%的个股,下跌家数占比超四成,多数个股当前股价比2019年2440时还要低,更有七成个股跑输大盘。

这项数据说明,从沪深300、中证500等之外选择上涨幅度较高的个股,本身占比数就小,将花费更多精力,需要更专业知识。投资者应多关注沪深300、中证500、创业板50等优质标的池,从中选择涨幅较大的个股,相比而言更容易。未来随着A股市场发展越发成熟,这种两极分化现象或更将明显,盈利能力较强的大市值核心资产股,值得长期留意。

最后,我们共同参看2019年以来上市新股外,市值增长最多的50家公司。数据统计发现,排名第一的是贵州茅台,这两年多来市值增长了2.51万亿元,市值增长幅度为332.06%,市值增长在5000亿元以上的个股共有6只,还有五粮液招商银行等个股。有17只个股市值增幅在500%以上,更有中信特钢中公教育韦尔股份亿纬锂能山西汾酒,实现市值10倍增长,市值增速最快的中信特钢涨幅高达40倍。

数据来源:Choice数据、巨丰投顾

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